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商品渠道指数（CCI） CCI衡量证券价格变动与平均价格变动之间的差异。较高的积极读数表明价格远高于其平均水平，这显示出实力。较低的负读数表明价格远低于其平均水平，这表明疲软。 商品通道指数（CCI）可用作重合指标或领先指标。作为一个巧合指标，高于100的飙升反映出强劲的价格走势，这可能标志着上升趋势的开始。跌破-100反映了价格走势疲软，这可能标志着下降趋势的开始。 作为领先指标，图表专家可以寻找可能预示均值反转的超买或超卖情况。同样，看涨和看跌背离可用于检测早期动量变化并预测趋势逆转。 新兴趋势 如上所述，大多数CCI移动发生在-100到+100之间。超出此范围的举动显示出异常的力量或弱点，可能预示着进一步的举动。将这些水平视为看涨或看跌的过滤器。从技术上讲，CCI在正面时倾向于多头，在负面时则倾向于空头。但是，使用简单的零线分频器可能会引起许多鞭打。尽管进入点的滞后性更大，但需要向+100以上移动以发出看涨信号，而向-100以下移动以进入看跌信号则将减少鞭打。 下图显示了具有20天CCI的卡特彼勒（CAT）。在七个月内出现了四个趋势信号。显然，为期20天的CCI不适合长期发出信号。图表师应该使用每周或每月的图表。该股在1月11日达到峰值并下跌。CCI在1月22日（8天后）跌至-100以下，表明开始进一步行动。同样，该股在2月8日触底，CCI在2月17日（6天后）升至+100以上，标志着涨势开始。CCI不能准确把握最高点或最低点，但可以帮助滤除微不足道的波动并专注于更大的趋势。 6月CAT升至60以上时，CCI发出了看涨信号。一些交易者可能认为股票超买和奖励风险比在这些水平上是不利的。在看涨信号生效的情况下，重点将放在具有良好风险回报率的看涨设置上。请注意，该股票回撤了之前涨幅的62％左右，并在6月底形成了下跌标志。随后升至旗形趋势线上方提供了又一个看涨信号，CCI仍处于牛市模式。 超买/超卖 使用商品通道指数（CCI）或与此相关的任何其他动量指标，识别超买和超卖水平可能很棘手。首先，CCI是一个无界振荡器。从理论上讲，没有上行或下行限制。这使得超买或超卖的评估是主观的。其次，在指标变得超买之后，证券可以继续走高。同样，在指标超卖之后，证券可以继续走低。 商品通道指数（CCI）的超买或超卖定义不同。 ±100可能在交易范围内起作用，但在其他情况下则需要更极端的水平。±200很难达到，更能代表一个真正的极端。选择超买/超卖水平还取决于基础证券的波动性。指数ETF（例如SPY）的CCI范围通常会小于大多数股票（例如Google）的CCI范围。 上表显示了带有CCI（20）的Google（GOOG）。使用高级指示器选项添加了±200的水平线。从2月初到10月初（2010年），Google至少有5次超过±200。红色虚线显示CCI何时移回+200以下，绿色虚线显示CCI何时移回-200以上。重要的是，如果趋势继续下去，等待这些交叉来减少鞭打。但是，这样的系统并非万无一失。请注意，即使CCI在9月中旬出现超买并跌至-200以下，Google仍如何继续走高。 看涨/看跌分歧 由于方向动量不能确定价格，所以背离表明潜在的反转点。当基础证券跌至较低的低点而CCI形成较高的低点时，则出现看涨背离，这表明下行动量较小。当证券记录较高的高点而CCI形成较低的高点时，形成看跌背离，这表明上升动量较小。在对作为巨大反转指标的差异感到兴奋之前，请注意，差异可能会误导强劲的趋势。强劲的上升趋势可能在顶部实际实现之前显示出大量的看跌背离。相反，看涨背离经常出现在长期下降趋势中。
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发表于 2021-5-19 09:46:30
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